最近几天，FTX 的崩溃一直是新闻。
出于正当理由，此案导致数十亿美元的用户资金损失、资金管理不善的指控、领先的加密货币交易所的破产以及美国当局的调查。
然而，FTX 只是加密行业一个更大的潜在问题的征兆。在本文中，我们将讨论以下内容：
- 加密市场的中心化
- 自我监护的重要性
- FTX 的崩溃及其对市场参与者的影响
- DeFi 和 Primex 如何为加密货币的中心化挑战提供可行的解决方案
不是你的钥匙，不是你的硬币
“不是你的钥匙，不是你的硬币。” 它是加密空间中的永恒表达，在 FTX 崩溃后比以往任何时候都更加相关。
尽管创建加密货币是为了为全球人口提供财务自由，但该行业的大多数用户都由中心化服务提供商提供服务。后者可以是中心化交易所 (CEX)、中心化金融 (CeFi) 贷方、托管质押平台，基本上可以是任何以中心化方式提供数字资产解决方案的实体。
事实上，去中心化交易所 (DEX)仅占2022 年 10 月每月 CEX 现货交易量的 11.8%。不过，我们必须注意到，这一比例在过去几年中大幅增长（2019 年 1 月为 0.12%） .
简而言之，集中式加密服务由一家传统公司管理，该公司对其生态系统内的一切拥有完全控制权。他们开发和推出专有（非开源）产品，设定自己的使用条款，通过强制性 KYC 检查和访问控制工具选择谁可以使用他们的平台，以及决定未来升级和功能的命运。
最重要的是，所有 CeFi 服务都是托管的。换句话说，供应商控制着您存入其平台的资金。不是你，而是运营 CeFi 生态系统的公司拥有你的钱，更具体地说，持有所有钱包的私钥。
在区块链网络使用的公钥密码学中，您钱包的公钥可以安全地显示给其他人，让他们可以将硬币转给您。
但是，与您以外的其他人共享您的私钥就像将您的信用卡号或银行帐户登录凭据发送给陌生人一样。它证明您是钱包中资金的所有者，您可以使用它来访问和管理您的代币。出于这个原因，它不应该与任何人共享，因为它可能会危及您的资金安全。
尽管拥有私钥和自己存储数字资产很重要，但由于 CeFi 服务的便利性增加，许多加密用户牺牲了对其数字资产的控制权。不幸的是，这是一个很大的错误，因为这样做需要你信任一家中心化的公司来处理你的钱。
对您的资金进行自我保管不会导致毁灭性的损失
如果 CeFi 提供商对其客户不诚实怎么办？如果它犯了一个大错误并且对你的钱管理不善怎么办？如果它仍然忠实于用户协议却背负了如此多的债务以致资不抵债，会发生什么情况？
冷酷的事实是，在上述所有情况下，你可能会损失存入中心化加密平台的资金。
与银行不同，CeFi 供应商通常没有义务也不受监管法律的强制要求为其保管的客户资金投保。这意味着由公司的政策和商誉决定是否提供此类保障措施。
虽然只有一小部分 CeFi 提供商拥有体面的保险或其他旨在确保客户资金在危机情况下安全的措施，但这些往往只能覆盖客户资金的一小部分。
由于上述原因，在 CeFi 平台上经常会遇到客户资金丢失或被盗的恐怖故事。以下是一些需要考虑的示例：
- 2014 年臭名昭著的价值 4.6 亿美元的Mt.Gox 黑客攻击，这主要是由于服务提供商的安全措施不佳
- Quadriga CX 首席执行官 Gerald Cotten 的神秘死亡导致冷钱包中丢失了 1.9 亿美元的客户资金，而 Cotten 可以独家访问该冷钱包
- Celsius Network 是主要的加密货币贷方之一，在 7 月破产后欠其用户超过 47 亿美元。由于美国当局正在调查此案，佛蒙特州监管机构将这家现已资不抵债的公司的运营与庞氏骗局进行了比较
- 由于三箭资本的清算，该对冲基金面临 35 亿美元的债权人索赔，这可能导致加密贷款机构 Voyager Digital倒闭和Blockchain.com裁员
- 虽然 Terra 不是 CeFi 服务而是旨在以去中心化方式运行的区块链网络，但中心化 Terraform Labs 和 Luna Foundation Guard 实体的行为可能导致UST 算法稳定币的脱钩和整个项目的垮台
FTX 发生了什么？
FTX 的案例比上述任何案例都要糟糕。Sam Bankman-Fried 领导的加密货币交易所在申请破产前一天只有 9 亿美元的流动资产和 90 亿美元的负债。出于这个原因，很明显，该公司通过不正当使用用户的钱为其活动提供资金，从而违反了与用户的条款。
此外，FTX将一半以上的客户资金借给了 Alameda Research，这是一家由 Bankman-Fried 共同创立并拥有的量化交易公司，最近也申请了破产保护。事实上，最近的一份文件显示，SBF 甚至从 Alameda 获得了 10 亿美元的个人贷款，这笔贷款很可能是由毫无戒心的交易所用户持有的加密货币提供的。
根据 CoinDesk 的一份报告，Alameda 还持有价值 36.6 亿美元的“未锁定形式”的原生 FTT 代币。问题在于，该公司还存储了 2.92 亿美元的锁定 FTT，并使用了高达 21.6 亿美元的 FTT 作为贷款抵押品。
正如币安首席执行官赵长鹏所说，加密项目不应使用其原生代币作为贷款抵押品。这样做使 FTX 和 Alameda 能够获得额外资本并维持这些过度杠杆化的头寸，直到 FTT 的价值保持相对稳定。然而，在 CoinDesk 的上述报告引发交易所大规模银行挤兑、用户在 72 小时内提款 60 亿美元后，代币价格暴跌。
由于流动性突然消失，Alameda 和 FTX 资不抵债。虽然 Binance 最初想收购 FTX，但在美国当局调查和指控客户资金管理不善后，它很快放弃了这笔交易。
最重要的是，FTX在 11 月 12 日遭到黑客攻击，导致交易所钱包流出 6 亿美元。
FTX 案的后果
正如预期的那样，FTX 的崩溃对 web3 空间产生了重大影响。
在短期内，它对数字资产价格产生了负面影响，并引起了相当大的恐慌和对社区信任的丧失。此外，除了交易所的用户外，对 FTX 敞口增加的加密项目也遭受了重大损失，这可能导致更多的破产，其中许多尚不为人所知。
然而，从长远来看，FTX 案可能会引发对加密货币的监管审查力度加大，如果它导致制定过于严格的监管规则，可能会对市场参与者产生负面影响。SBF限制进入 DeFi的美国政治竞选融资和监管想法也可能火上浇油。
此外，不仅要恢复对 CeFi 和 CEX 提供商的信任，而且要恢复对整个 web3 的信任，都需要数年时间。许多外部加密货币可能会错误地将 DeFi 与以前的解决方案联系起来，尽管它们为中心化问题提供了可行的解决方案。
除了散户，风险投资人和机构投资者可能会在加密投资领域更加谨慎。这可能会使行业参与者在没有真正解决重要市场问题的情况下更难为其项目筹集更多资金。
如何解决加密货币的中心化问题？
幸运的是，我们已经有了解决加密中心化问题的方法。与 CeFi 服务不同，像Primex Finance这样的 DeFi 协议旨在通过去中心化自治组织 (DAO) 由其社区进行管理，以去中心化的方式运营其生态系统，并为用户提供非托管解决方案。
去中心化金融协议使用智能合约和链上交易来运行其平台，而不是中心化机制、链下交易和托管钱包。
一切都透明地记录在区块链上。你甚至可以审计（并查看外部审计师的审计）代码、钱包余额、最近的交易、储备证明以及 DeFi 生态系统的许多其他重要方面和活动。
最重要的是，智能合约确保 DeFi 交易中没有中间商。这与 CeFi 服务形成对比，在 CeFi 服务中，中心化公司作为金融中介促进用户之间的转移。
总结一下，在 Primex 和其他去中心化金融平台上：
- 您可以完全控制您的资金
- 您存入 DeFi 平台的资金在智能合约中透明且安全地持有，您可以随时不受限制地提取这些资金
- 您不必信任任何人或组织来管理您的资金
- 您与其他用户而不是中心化公司一起管理协议
- 您可以查看和监控 DeFi 项目的钱包、代码和活动
- 您可以在没有任何金融中介或任何其他形式的中间人的情况下进行交易、借贷、投资、农场收益和参与其他活动
Primex 将去中心化提升到一个新的水平
自我托管和去中心化是 Primex 非常重视的两个核心价值观。出于这些原因，我们确保用户不会面临中心化的风险。Primex 不是集中式后端，而是仅利用分散式组件来运行其生态系统。
例如，用于匹配交易者订单的订单簿 CEX 和一些 DEX 被去中心化的 Keepers 网络所取代，Keepers 负责在平台上执行所有自动交易。这包括清算以及止损、获利和限价订单。
此外，贷款人可以通过 Credit Buckets 更有效地管理他们在 Primex 上的风险。每个 Bucket 都有自己的一套规则和参数，这些规则和参数决定了交易者可以承担的风险水平、他们可以用于头寸的资产和杠杆，以及其他方面。
最重要的是，与 DeFi 借贷平台不同，交易者可以使用他们从贷方借来的资金，专门通过 Primex 协议进行保证金交易。智能合约负责确保 Credit Buckets 的这一规则和其他规则。
作为一个完全开放、非托管的 Defi 主经纪商协议，Primex 将去中心化提升到一个新的水平，以解决行业的中心化问题，确保用户资金安全，并保护生态系统的参与者免受 FTX 崩溃等灾难性事件的影响。
