您可能在去中心化金融 (DeFi) 生态系统中遇到过流动性池理论，但感谢 Primex Finance，我们有机会比较什么是流动性池和Primex Credit Buckets。

我们将 Primex 中的 Credit Buckets 与贷款协议 Aave 进行比较，评估它们：

• 功能性
• 差异
• 优点和缺点

什么是流动资金池？

首先，总结一下：加密流动资金池在 DeFi 生态系统中发挥着至关重要的作用，尤其是在涉及去中心化交易所 (DEX) 和借贷协议时。

流动性池是一种机制，用户可以通过该机制将其资产集中在智能合约中，为交易者或借款人提供资产流动性。然后在 DEX 中的数字资产之间进行交换，并从可以在借贷协议中借入的流动性中赚取利息。

例如，在 Aave 中，流动资金池提供资产借贷功能。这有助于投资者从他们的投资中获利，借款人可以匿名使用资金满足他们的需求。

在 Primex 中，信用桶提供了广泛的机会来最大化贷方的利润并降低可能的风险。用户（或贷方）可以将数字资产（例如 USDT）存入 Credit Bucket 中，交易者稍后可以借入这些资产来扩大他们的交易资本，以便使用杠杆在多个 DEX 上进行交易。

Primex 中每个桶中的数字资产可以被另一组用户——交易者——以市场利率 APR 借入。

Primex 和 Aave 之间的区别

Primex Finance 协议和 Aave 之间有一些相似之处，但还有更多差异需要探索。

Primex 的工作方式与去中心化借贷平台类似，从贷方的角度简化了不受信任的贷款交易。然而，关键区别在于所提供的流动性用于一个特定目的——扩大去中心化交易所的交易头寸。

这意味着投资者可以轻松地将资产借给第三方，而不必担心后者是否值得信赖。另一方面，借款人（交易者）可以使用这些资金参与跨 DEX 保证金交易。

同样重要的是要注意资产不会被接收或转移到交易者的钱包，交易者总是通过 Primex 智能合约与 DEX 交互，借入的资金与交易者存款一起交换并锁定在这些合约中。更重要的是，如果交易关闭或清算，资产会自动返回协议。

这一切都意味着交易者——他们是 Primex 的借款人——不需要超额抵押他们的保证金债务。他们只需要锁定初始资金即可开立交易头寸。

重要的是要指出 Primex 内部的风险监管。Primex v1 为贷方带来了有利可图的收益农业，为交易者带来了交易服务。系统中的所有交互都是通过特殊的智能合约——Credit Buckets 完成的。

Primex v1 使用带有预定义桶的简化工作流程，但第二次迭代将使用动态信用桶，由社区指定的一种特殊风险公证人引入。

同时，v1中的Buckets不会是固定参数的静态实体；初始风险参数将根据价格波动的历史数据来定义。然而，加密市场相当难以预测，因此 Primex 将拥有根据市场情况调整这些参数的机制。

v1 的另一个组成部分是清算管理人。这是一个自动看守机器人，可以跟踪未平仓头寸并清算有风险的头寸。它可以由任何人运行。清算人不需要是受信任的一方，因为清算条件在智能合约中经过双重检查。

Primex Credit 桶和 Aave 流动性池

信用桶是 Aave 和 Primex Finance 协议的主要区别之一，也是 Primex 最重要的特征之一。

Primex 中的 Credit Bucket 是一种智能合约，带有一组交易规则，由社区指定的风险公证人引入，以促进贷方管理风险。

信用桶是所有交易发生的可编程实体。每个信用桶都有一个声明池使用规则的风险概况。它们是最终用户（贷方和交易商）与其他连接的 DeFi 协议（例如 DEX）之间的中间层。

它们允许贷方为交易者提供流动性并增加双方的利润。同时，由于流动性使用限制和基于分数的交易者入场，每个信用桶中交易的平均风险水平是可以合理预测的。

借助 Primex 中的信用桶和动态风险评估，贷方将有可能通过在他们选择的信用桶中分散他们提供的资产来管理他们的风险。

系统的稳定性和贷款人资金的保护取决于及时清算有风险的未平仓头寸。关闭掉期后，资产数量必须涵盖从池中借入的代币数量和相应的佣金。否则，协议可能会丢失所提供的资产。

检查特定交易清算条件的所有必要信息——初始保证金、杠杆规模、资产价格等——都存储在链上。

交易者必须存入涵盖初始头寸的流动性加上借款费用。头寸生命周期由 DEX 上的两次掉期组成：一次掉期开仓，另一次掉期平仓。Trader 可以随时平仓，而 Keeper 只有在达到强平条件时才能平仓。

Primex 和 DeFi 的未来

总之，DEX 和 Primex Finance 工具的日益普及将能够为用户带来便利，将去中心化市场提升到一个新的使用水平。您可以在我们以后的文章中找到更多关于 Primex Finance 的每个组件和功能的信息。

英文原文翻译：https://blog.primex.finance/an-introduction-to-primex-credit-buckets-e2678441dd67